Мы уже привыкли, что в результате всех попыток сделать «как лучше» мы получаем один и тот же результат «как всегда». Но масштабы негативных результатов от, казалось бы, позитивных действий порой поражают. Одним из ярких примеров является ипотека, как средство обеспечения населения жильем. Посмотрим в ретроспективе как развивались события до кризиса, во время кризиса, и в стадии выхода из кризиса, как именую настоящее время.

Согласно утвержденному амбициозному проекту «Доступное жилье», особый вид кредитования должен был стать панацеей от всех бед и спасательным кругом для тех, кто имеет стабильные доходы, но которых недостаточно, чтобы быстро накопить на квартиру.

На первых порах все развивалось по спланированному сценарию: жители РФ получали ипотечный кредитипотека на несколько десятков лет, переезжали в новые квартиры и с удовольствием наблюдали, как их квартира растет в цене. Ипотека для банков стала чем-то сродни потребительских кредитов, порой можно было получить до 100% от стоимости недвижимости, благо в то время залоговая стоимость только возрастала и возрастала. Финансируемый за счет кредитных средств спрос позволял девелоперам разрабатывать и внедрять все более дорогие и уникальные проекты.

Что же произошло дальше? Пока средства под залог недвижимости были общедоступны, ипотека умудрилась занять намного больше половины всех сделок с недвижимостью. Естественно, что при таком быстром росте спроса, предложение на него не успевало реагировать, и цены на недвижимость неуклонно росли.  Только за первое полугодие 2008 года цены на новостройки подросли почти на 8%, а на квартиры вторичного рынка – почти на 12%.

Но баснословные прибыли строительных компаний и спекулянтов с недвижимостью не могли быть долгосрочными. Как сейчас становится понятно, в условиях, когда кредит может получить каждый встречный (условно), ипотека перегревает рынок, в результате чего недвижимость становится слишком переоцененной.

Но такая политика банков в части распоряжения дешевыми иностранными ресурсами не могла не принести свои плоды. Число дефолтов постепенно увеличивалось, и если первые из них можно было закрывать за счет резервов, то довольно быстро стало понятно, что ипотечный кредитипотека съест всю доходную часть, так что эту программу, многие банки прикрыли.

А что было дальше, мы прекрасно знаем. Как только ипотечный кредит фактически исчез из перечня услуг большинства банков, ипотека была уже неспособна поддерживать спрос, который начал сокращаться семимильными шагами. За спросом начали снижаться цены на недвижимость, девелоперы начали считать убытки и разоряться, что лишь усугубило ситуацию на рынке.